実物資産へシフトを

Schiff on Land Development Podcast: Gold Is the Real Digital Asset | SchiffGold [LINK]

【海外記事紹介】アメリカの著名な投資家ピーター・シフ氏が、最新のポッドキャスト番組で金（ゴールド）の持つ真の価値と、激変する世界経済への対策を語りました。シフ氏は現在の市場について、歴史的な視点から「金に対する価格の歪み」が生じていると鋭く指摘しています。

金については、他の資産や商品との比較も可能です。現在の金価格が約5,000ドルである点を踏まえると、ダウ平均株価は金10オンス相当の価値しかありません。確かに1999年のピーク時から金建てで75%下落していますが、それでもダウ平均が金10オンスで取引されるのは依然として割高だといいます。つまり、私たちが目にする株価の数字はインフレによって膨らんでいるだけで、実質的な価値は目減りし続けているというのです。

シフ氏が特に懸念しているのは、アメリカ連邦準備制度（FRB）の次期議長人事と、それがもたらす通貨安の加速です。トランプ大統領が指名したケビン・ウォーシュ氏について、市場では「タカ派」との見方もありますが、シフ氏は懐疑的です。大統領の意向を汲んで早期の利下げや通貨増発に動く「ハト派」的な役割を果たすはずだと予測し、政治的な圧力による「安易なマネー政策」がドルのさらなる下落を招くと警告しています。その結果、食料品などの物価上昇だけでなく、借入コスト、つまり金利そのものも上昇し、一般消費者の生活を直撃する「深刻な購買力の危機」が訪れるとしています。

こうした中でシフ氏が新たな可能性として注目しているのが、金と最新技術を融合させた「トークン化された金」です。これはビットコインのような暗号資産の利便性と、金という実物資産の裏付けを両立させたもので、シフ氏は「これこそが真のデジタル資産だ」と断言しています。ビットコインが本来果たすべきだった「価値の保存」という役割を、ブロックチェーン技術を活用したデジタル・ゴールドが代替し始めており、暗号資産に熱中していた層もようやく金の重要性に気づき始めているというのです。

最後に、シフ氏は投資家に対し、資産の再編成を強く促しています。ドルの下落や米国の政策による損失を最小限に抑えるためには、米国株や債券、そして実体のない暗号資産から距離を置き、金や銀、あるいは新興国市場などの「実物資産」や「外貨建て資産」へシフトすべきだと説いています。多くの投資家がまだこの構造変化に気づいていない今こそ、購買力を守るための行動を起こす好機であると締めくくりました。