暗号資産から死の連鎖

【海外動画より】米国の高名な金融アナリストであり、貴金属投資会社のCEOを務めるピーター・シフ氏は、最新の動画配信において、現在の金融市場、特に暗号資産とテック株を取り巻くリスクについて懸念を表明しました。発表された米国の雇用統計は市場予想を上回る数字でしたが、シフ氏はその内訳が非生産的なサービス部門や公務員の大幅な増加に偏っており、本質的な経済成長を示すものではないと指摘します。また、物価上昇による購買力の低下を踏まえると、米国民の実質的な賃金は減少しているのが現状であり、政府の財政赤字と過剰な通貨供給こそがインフレの真因であると論じています。

こうした背景の中でシフ氏が最も警戒しているのが、暗号資産市場を起点とする下落の連鎖です。具体的には、大量のビットコインを保有するマイクロストラテジー社が発行した高利回りの優先株に注目しています。この優先株の価格を維持しようと配当を引き上げれば、同社の資金が急速に枯渇するため、最終的には保有するビットコインを売却せざるを得なくなります。しかし、その売却行動自体がビットコインの価格下落を招き、さらなる株価低下を引き起こすという、自己 perpetuating（自己永続的）な悪循環、いわゆる死の連鎖が始まっていると同氏は分析しています。この動きはビットコインだけでなく、イーサリアムなど他の暗号資産へも広く波及しているとのことです。

さらに、この暗号資産の動揺は、過熱するAIバブルやテック株全体へも影を落としています。現在、多くのハイテク企業が巨大なAIインフラへの設備投資を進めていますが、その資金調達のために大規模な人員削減が行われています。今後も著名な宇宙開発企業やAI開発企業による大規模な新規公開株などが控えており、限られた市場の投資資本を奪い合う構図が強まっています。シフ氏は、暗号資産市場で起きている急激なエア抜けの現象は、市場全体の最も弱い部分が最初に破綻した結果であり、これからハイテク市場全体に訪れる大規模な調整の先行指標、つまり前兆に過ぎないと結論付けています。

一方で、今回の雇用統計を受けて金や銀、産金株なども一時的に下落しましたが、シフ氏はこれを取引プログラムによる短期的な誤反応であると見ています。仮に株式市場が本格的に下落すれば、当局は市場救済のために利下げやマネープリントに動かざるを得なくなり、それは結果としてゴールドやシルバーにとって強力な上昇要因になります。そのため同氏は、流行のハイテク株や投機的な暗号資産を避け、実質的な価値を持つ貴金属や、手堅い高配当のバリュー株へと資金をシフトさせる防衛的な投資戦略の重要性を、改めて強調して動画を締めくくっています。

The Death Spiral Has Begun... Bitcoin, Tech, and Stretch All Cracking! - YouTube