米株安リスクと金銀への影響

Analyst Clive Maund Warns of Stock Market Crash [LINK]

【海外記事紹介】アナリストのクライブ・マウンド氏は、米国の株式相場が近いうちに暴落する可能性が高いと警鐘を鳴らしています。これまで強気相場が維持されてきたことは驚異的ですが、足元のチャート分析では、S&P500指数が200日移動平均線付近の支持線を割り込もうとしており、上昇の勢いが着実に失われていることが示されています。同氏は、この巨大な「分配ドーム」形状のチャートが、市場が大きく崩れる前兆であると分析しています。

暴落の引き金となるファンダメンタルズ要因として、中東情勢の悪化に伴う原油価格の急騰が挙げられています。米国とイスラエルはイランに打撃を与えているものの、勝利には程遠いのが実情です。もし米国が中東から撤退することになれば、石油取引をドルで行うペトロダラー体制の終焉とドルの崩壊を招くことになります。こうした地政学的なパワーバランスの変化が、市場を暴落させる十分な要因になると同氏は指摘します。現在の原油高騰の動きは、2008年のリーマンショック直前の状況に酷似しており、当時は原油が1バレル140ドルを超えた後に市場が崩壊しました。

この暴落が貴金属セクターに与える影響についても注意が必要です。長期的には金や銀には強気な見通しが立ちますが、暴落の初期段階では、あらゆる資産を現金化しようとする「強制的な投げ売り」に巻き込まれ、一時的に急落する可能性が高いといいます。2008年の際も、金は一時的に大きく売られた後、株式市場が底を打つ前に回復し、その後の大躍進へと繋がりました。今回も、金は一時的に4,300ドル付近の支持線まで調整し、銀も50ドルから55ドルのゾーンまで押し戻される可能性があると予測されています。

マウンド氏は、現在の投資戦略として、広範な株式や貴金属のロングポジションを一旦解消し、現金比率を高めることを推奨しています。原油セクターは短期的には逆行高する可能性がありますが、深刻な景気後退局面では最終的に下落を免れません。同氏は、現金を確保した上で、貴金属価格が調整を終えたタイミングで再び買い戻す準備を整えるべきだと述べています。