実物資産の時代

The Hard Asset Revolution Has Begun — And Most Investors Are Going to Miss It – GAINS, PAINS & CAPITAL [LINK]

【海外記事より】現在の金融システムは急速に変容しており、投資の定石が大きく塗り替えられようとしています。イランでの紛争によって浮き彫りになったのは、経済において最も重要な要素はテクノロジーや戦略ではなく、「ハードアセット（実物資産）」であるという事実です。特に石油は、単なる自動車の燃料にとどまらず、プラスチック、合成繊維、肥料、薬品から化粧品に至るまで、現代社会のあらゆる製品の基礎原料となっています。原油価格が高止まりすれば、輸送や製造コストを通じて経済全体が浸食されることになります。

また、近年のAI革命を支えているのも、実は膨大な実物資産やコモディティです。データセンターや次世代のインフラを機能させるためには、銅、シリコン、銀、金、リチウム、希少土類といった鉱物資源に加え、天然ガスやウランなどのエネルギー資源が不可欠です。つまり、技術革新の成否はこれらの物理的な素材の確保にかかっていると言っても過言ではありません。金融市場もこの現実に気づき始めており、これまで市場を牽引してきた主要なハイテク銘柄が苦戦する一方で、コモディティ関連の指標は力強い動きを見せています。

実際に市場のデータを見ると、AI関連の代表的な銘柄よりも、金鉱株などの実物資産に関連するセクターの方が、過去2年間で高いパフォーマンスを記録しているケースが見受けられます。賢明な投資家たちは、すでに従来の金融資産から、今後さらなる成長が期待される実物資産や貴金属へと資金を移動させ始めています。2025年には一部の貴金属採掘関連のポジションが極めて高い上昇率を記録しましたが、こうした傾向は2026年も継続する可能性があると予測されています。インフレの嵐の中で資産を守り、利益を上げるためには、この実物資産へのシフトを理解することが不可欠です。