金高騰とドルの崩壊

Schiff w/ Diesen: Gold Is Headed Much Higher | SchiffGold [LINK]

著名なエコノミストであるピーター・シフ氏が、最新のインタビューで金価格の劇的な上昇と、アメリカを襲う深刻な経済危機について警鐘を鳴らしています。投資家にとって、あるいは世界経済の動向を注視する私たち日本人にとっても、非常に見過ごせない内容です。

シフ氏は、金価格が1オンス5,000ドルを遥かに超えて上昇していくと予測しています。かつて彼がこの数字を口にした時よりも、現在の状況ははるかに悪化しているからです。長年にわたって経済の問題を先送りし続けてきた結果、今やアメリカはドル危機と債務危機という、2008年のリーマンショックが「日曜学校のピクニック」に思えるほど凄まじい嵐に直面していると彼は見ています。

特に氏が懸念しているのは、アメリカの住宅市場に漂う「偽りの富」の幻想です。現在の高すぎる住宅価格は、実際には誰も手が届かない水準にあり、売りたくても売れない「紙の上の利益」に過ぎません。トランプ政権がこのバブルを維持し、さらに膨らませようとしていることを、シフ氏は強く批判しています。人々を「自分は金持ちだ」と錯覚させるためにバブルを温存することは、実体経済をさらに歪めるだけだというわけです。

また、ドルの価値が下がり続ける根本的な原因として、アメリカ政府に対する信頼の失墜を挙げています。過去の危機では、ドルは安全資産として買われる傾向がありましたが、今回は違います。膨大な赤字と止まらないインフレに対し、世界はもはやアメリカが自力で解決できるとは信じていません。実際、ドル指数は4年ぶりの安値を更新し、スイスフランに対しても史上最安値を記録するなど、市場の不信感は数字に表れています。

シフ氏はさらに、トランプ大統領の強硬な外交や関税政策が、ドルの覇権を自ら壊していると指摘します。世界から借金をしなければ軍隊すら維持できない国が、他国を敵に回すような振る舞いをすれば、他国がドルの保有を止めるのは当然の帰結です。すでに世界中の中央銀行はドルを手放し、自国通貨の裏付けとして金（ゴールド）を買い集めています。

この厳しい経済環境は、一般市民の生活を直撃しています。生活費は上がり続け、雇用市場は冷え込み、多くのアメリカ人が生活に窮しています。シフ氏は、こうした不満が今年の議会中間選挙で爆発し、共和党が議席を失う大きな要因になるとも予言しています。

資産を守るための「究極の避難先」として、氏がなぜこれほどまでに金を強調するのか。その背景にある、ドルの終わりの始まりという冷徹な分析は、私たちの資産運用の考え方にも一石を投じるものと言えそうです。

（Geminiを利用）