クレカ金利規制の結末

Trump’s Credit Card Rate Cap Would Hurt the Poor | Mises Institute [LINK]

アメリカのトランプ政権が打ち出した「クレジットカード金利の上限設定」という一見魅力的な政策が、実は低所得層に牙をむくという皮肉な現実についてお話しします。

トランプ大統領は、30パーセントを超えるようなクレジットカードの金利は国民からの「搾取」であるとし、これを一律10パーセントに制限することを提案しています。高い金利に苦しむ人々を助けるという名目ですが、経済の実態を紐解くと、これが「貧しい人ほど高くつく」という結果を招くことがわかります。

そもそも、クレジットカードの金利は「貸し倒れのリスク」に基づいて決まります。家や車のような担保がないため、銀行融資よりも金利が高くなるのは、金融機関が損失をカバーするために不可欠な仕組みです。もし政府が無理やり金利を10パーセントに抑え込めば、カード会社は「リスクに見合わない」と判断し、信用力の低い低所得者層へのカード発行を止めてしまいます。

その実例が、2021年にイリノイ州で行われた実験に見られます。同州では金利の上限を36パーセントに制限しましたが、施行後わずか半年で、低信用層（サブプライム層）への融資は38パーセントも減少しました。調査によれば、対象となった人々の約4割が「生活が苦しくなった」と答え、公共料金の支払いが遅れたり、友人や親戚に借金せざるを得なくなったりしたのです。

また、ウォートン・スクールの専門家は、トランプ氏の提案通り金利を10パーセントに制限すれば、クレジットカード利用者の約80パーセントがカード会社にとって「採算割れ」の顧客になると指摘しています。そうなれば、カード会社はサービスの提供を大幅に縮小するでしょう。2009年に連邦法で金利引き上げが一部制限された際も、その後の5年間でサブプライム層のカード口座数は1,000万件も減少しました。

良かれと思って政府が介入することが、結果的に市場を歪め、最も助けを必要としている人々を金融システムから追い出してしまうのです。ノーベル賞経済学者のミルトン・フリードマンがかつて警告した通り、法的な貸付から締め出された人々は、最終的に違法なヤミ金融に頼らざるを得なくなります。

「政府が助けに来ました」という言葉ほど恐ろしいものはない、というロナルド・レーガンの警句が、この金利上限案にも当てはまるように思えてなりません。

（Geminiで要約）